貿易戰下 槓桿操作

記錄最近貿易戰惡化下，投資組合一連串操作。

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貿易戰前（2019年8月前）

貿易戰惡化前，投資組合一直保持滿倉狀態，組合中股票佔65%、債券佔35%。

對於投資組合，有幾處希望作出調整：

第一，投資組合槓桿比率太低。 手上資金雖然全數投入，投資組合處於滿倉狀態，但考慮當時戶口槓桿比率只是 1.1，實際上有大量備用購買力被浪費。歐元、日元借貸利率低至1%，實在應該好好利用，推高槓桿以賺息差。

第二，債券比例過高。自己對穩定現金流需求不高，股票比重應該再提高。

第三，股票組合太集中於中港地區。在地域上，應該更為分散，避免100%押注中港股市。

貿易戰

8月以來，貿易戰突然惡化，短短十多天，股市下跌大概 10%，正好為調整投資組合帶來機會。

操作一： 每天都買一些

翻看記錄，8月以來幾乎天天買貨。每天看著槓桿比率，用Google Sheet  計算，保證自己槓桿在可控範圍。

操作二： 私人貸款

經過一連串買貨後，槓桿比率由1.1升至1.6，可以承受約40%跌幅而不致被斬倉。現時槓桿水平尚算安全，但往後日子要再大量增持總有點壓力。所以亦安排了一筆私人貸款，以保持往後的購買力。

借貸金額亦有考慮過，大約跟現時IB孖展欠款相約，所以借錢後，股市無論大升，大跌，還是橫行，都可以從容應對。當然借錢前亦有為自己作壓力測試，以保證每月工資足夠償還私人貸款跟IB利息，不致發生現金流錯配。

完成上面動作，感覺第一階段操作大致完成。之前面對的問題，包括投資組合槓桿比率太低，及債券比例過高，情況亦逐步得到解決。