月供美股 | 回報分析 | US ETF (VTI)

一段時間前寫過關於盈富基金 (2800) 的文章 <<月供 盈富基金(2800) 十年回報>>，當中提到長年月供盈富回報久佳，以及恆生指數長期低迷的原因。不少網友都表示對港股不再抱希望，早已 投身美股。

美股中，跟盈富基金概念相似的指數基金有不少選擇，像 SPY / VOO / VTI / RSP / ... 都是追蹤美股回報的ETF。 這篇文章看看持股覆蓋面最廣的 VTI 。

 

 

VTI (Vanguard Total Stock Market)  ETF

VTI 是一支成立於 2001年指數基金，主要追蹤整個美國股票市場。所有美股，基本都包含在內。

截至2020年，VTI持有約3500檔股票，持股非常廣泛，包括了大型，中型，小型，甚至蚊型企業。當中有科技巨企如 Amazon / Microsoft / Apple，有實業股 Walmart / Ford Motor/ Johnson & Johnson，亦有部份不知名細價股。

現時十大持倉都是世界知名的企業，當中科技股佔的比重最高，達到 27%。

 

1	Apple Inc.
2	Microsoft Corp.
3	Amazon.com Inc.
4	Alphabet Inc.
5	Facebook Inc.
6	Johnson & Johnson
7	Berkshire Hathaway Inc.
8	Procter & Gamble Co.
9	Visa Inc.
10	UnitedHealth Group Inc.

規模方面，VTI是美國 / 以至全世界其中一個最大的指數基金，現時基金規模達到918億美元，相當於五間領展的市值。

基金年費及追蹤誤差

VTI 基金管理費為 0.03% (每$10,000 收取 $3 )，算是低收費一族。

年費以外，追蹤誤差是另一個衡量基金表現的指標。

從2001年至2020年，VTI 的追蹤誤差一直維持在0.03%左右。 作為一個長期持有數千檔股票的基金，這是非常高效的追蹤成績。

月供回報

Vanguard 網站 <<VTI Performance>> 有過往的年度回報詳情。一注投入VTI，2010年買入，持有到2020年，總回報為 300%+，每年回報約 13%。

一注投入是一種非常進取的做法。對月月出糧的上班一族，月供 / 階段性低位增持是較可行的操作方式。

自2010年到2020年，定額月供的成績如下:

日期	股價	買入 股數	投資額	持股 總數	毎股派息	股息收入 (已扣稅)	實際投資金額 (投資額 - 股息收入)	投資總額	組合總市值
01-06-2010	54.93	52	19,995	52	0.270	69	19,926	19,926	19,995
01-09-2010	55.17	51	19,696	103	0.300	151	19,544	39,470	39,778
01-12-2010	62.34	45	19,637	148	0.350	254	19,383	58,853	64,584
01-03-2011	67.55	42	19,860	190	0.280	261	19,599	78,452	89,842
01-06-2011	68.36	41	19,619	231	0.280	317	19,302	97,755	110,538
01-09-2011	62.07	46	19,987	277	0.310	421	19,566	117,320	120,354
01-12-2011	64.04	44	19,724	321	0.360	566	19,158	136,479	143,898
01-03-2012	70.95	40	19,866	361	0.310	548	19,318	155,796	179,291
01-06-2012	65.60	43	19,746	404	0.350	693	19,053	174,849	185,517
01-09-2012	72.16	39	19,700	443	0.360	781	18,918	193,767	223,768
01-12-2012	72.56	39	19,809	482	0.550	1,299	18,510	212,277	244,817
01-03-2013	78.42	36	19,762	518	0.360	914	18,848	231,125	284,351
01-06-2013	84.61	33	19,545	551	0.390	1,053	18,492	249,617	326,341
01-09-2013	85.20	33	19,681	584	0.430	1,230	18,451	268,068	348,298
01-12-2013	93.66	30	19,669	614	0.490	1,474	18,194	286,262	402,551
01-03-2014	96.69	29	19,628	643	0.420	1,323	18,305	304,567	435,202
01-06-2014	99.70	28	19,541	671	0.420	1,381	18,160	322,727	468,291
01-09-2014	103.96	27	19,648	698	0.470	1,607	18,041	340,768	507,949
01-12-2014	105.70	27	19,977	725	0.560	1,989	17,988	358,756	536,428
01-03-2015	109.69	26	19,964	751	0.510	1,877	18,087	376,843	576,640
01-06-2015	109.58	26	19,944	777	0.470	1,789	18,154	394,997	596,006
01-09-2015	99.21	28	19,445	805	0.510	2,012	17,433	412,431	559,048
01-12-2015	108.18	26	19,689	831	0.580	2,362	17,327	429,758	629,283
01-03-2016	100.66	28	19,729	859	0.480	2,020	17,709	447,467	605,269
01-06-2016	107.63	26	19,589	885	0.470	2,038	17,551	465,017	666,768
01-09-2016	111.71	25	19,549	910	0.540	2,408	17,141	482,158	711,593
01-12-2016	113.31	25	19,829	935	0.730	3,344	16,485	498,643	741,614
01-03-2017	123.44	23	19,874	958	0.540	2,535	17,339	515,982	827,789
01-06-2017	125.00	22	19,250	980	0.580	2,785	16,465	532,447	857,500
01-09-2017	127.27	22	19,600	1,002	0.550	2,700	16,899	549,346	892,672
01-12-2017	136.07	20	19,050	1,022	0.670	3,355	15,695	565,041	973,445
01-03-2018	137.35	20	19,229	1,042	0.570	2,910	16,319	581,359	1,001,831
01-06-2018	141.50	20	19,810	1,062	0.600	3,122	16,688	598,047	1,051,911
01-09-2018	149.86	19	19,931	1,081	0.710	3,761	16,171	614,218	1,133,991
01-12-2018	143.00	19	19,019	1,100	0.720	3,881	15,138	629,356	1,101,100
01-03-2019	144.42	19	19,208	1,119	0.770	4,222	14,986	644,342	1,131,242
01-06-2019	140.41	20	19,657	1,139	0.550	3,070	16,588	660,930	1,119,489
01-09-2019	148.07	19	19,693	1,158	0.700	3,972	15,721	676,651	1,200,255
01-12-2019	158.57	18	19,980	1,176	0.890	5,129	14,851	691,502	1,305,348
01-03-2020	156.67	18	19,740	1,194	0.610	3,569	16,172	707,674	1,309,448
01-06-2020	154.75	18	19,499	1,212	0.700	4,157	15,341	723,015	1,312,899

十年間，投入的72萬變成130多萬，總回報為 82%+，年化回報約 10.5%。

月供的方式某程度拉低了整體回報，但由於過往十年美股一直處於上升軌，所以回報還是非常出色。簡簡單單，持續定額投入，不需高超的選股技巧，就可以得到這種成績，難怪近年越來越多朋友轉投美國市場。

下表是香港盈富基金 (2800) 跟 VTI 的簡單比較：

 

	VTI	盈富基金 (2800)
基金規模	70,000億	926億
基金收費	0.03%	0.1%
追蹤誤差	0.03%	0.1%
持股分佈	Technology 27% Financial 16% Consumer Services 15% Health Care 14% Industrial 12%	Financial 44% Technology 18% Property & Const. 9% Consumer Discretionary 7%
平衡年回報 (2010-2020)	10.5%	5.2%