2020年3月28日星期六

熊市去槓桿

遇上數十年一見的急跌,網友一般損失慘重, 投資有做槓桿的更面對強大的補倉/斬倉壓力。筆者當然不例外,暫時帳面損失35%+。




逆境中,比較幸運的地方是自己一直有為槓桿做Stress Test,以12年前的金融海嘯為基準,確保組合可以對抗下跌50%的大型熊市。

足夠的槓桿緩衝令筆者可以在上一輪崩盤中繼續安心持有股票。而反彈亦於今個星期出現,為筆者提供一個去槓桿窗口,趁機將組合進一步減磅。


眼見各國whatever it takes 的救市方案,相信一段時間後資產價格定必更勝從前,現時的帳面損失亦會隨時間慢慢自我收復 ,網友可看看Fed 的其中一則<<暴力救市>>。

現階段的減持是基於自身持倉考慮,希望為組合保留實力,以後預留緩衝及增持空間。

熊市至今,連串的操作下暫時realised loss 低於5%, 槓桿亦回到安全水平,再無後顧之憂。往後的日子,可以思索如何轉守為攻,收復失地。
 

8 則留言:

  1. 同意
    我由一開始跌市1.5槓桿好快減到1.2比較安心 , 下星期如可以減到無槓桿,留子彈空間入便宜貨,有信心也要防這次真係熊2彈

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    1. 對的。
      滿倉但低槓桿的狀態比較理想,可以輕鬆面對升跌,靈活性很大。

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  3. 哇英股真係輸到心都離一離,之前講既一年SC反而成為左止蝕障礙,因為無人買賣平唔到倉。。。

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  4. 無賣唔出既貨
    只有賣唔出既價錢
    唔岩我$0.1同你收左佢🤪

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  5. 熊市去槓桿是十分慘烈, 相信很少人在加槓桿時計劃過在熊市期間去槓桿。相比起其他網友, 幸好這次小弟在組合上的跌幅相對較少, 亦無需要去到斬倉或崩潰的情況, 亦沒有太多的擔心及憂慮。

    大跌市過後, 接下來的漫長的等待, 相信大家亦會涉取了先前的教訓, 在投資上配置一個令自己安心的策略, 而且做好壓力測試, 希望在下次急跌下亦能夠生還, 同時在下個牛市下亦能得益。

    而我在今後亦會減少買入一些質素不佳的股票, 比如 3377 遠洋集團等, 主力研究一些管理層往績良好, 不再貪便宜買入, 反而買入一些管理良好, 基本面良好但因市況急跌的股票, 比如 2588 中銀飛機等等, 務求在肺炎情況穩定後能夠恢復過來。

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    1. 今次去槓桿只受少少皮外傷,算係非常好彩,對整個財自計劃亦未有大影響。如果今次事件遲幾年發生,隨時要用損失5-10年時間recover 。

      正如老爺兄所講,經過今次事件,係槓桿操作/資產配置/㨂股上都可以有更深既領會,算係為下一個牛熊市做準備。

      另外我都留意緊2588,有機會就換馬過去。

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    2. 係啊, 而且資產價格/派息表現過往穩定唔代表將來穩定, 唯一可以做的是吸收多點知識, 因時制宜, 自我優化自己的投資系統及理念, 務求在熊市中生存, 在牛市中成長

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